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瑞銀投資銀行今日宣布上調 2024 年底日圓兌美元升至 145 日圓兌 1 美元、2025 年底預測從原先 140 日圓大幅升至 130 日圓，並認為美日套息交易的退出剛剛開始，但在短期內，該貨幣組合可能在夏季盤整，之後再次走低，下一個重大事件是美國聯準會 9 月開始降息
瑞銀投資銀行策略分析師 James Malcolm 表示，目前預計日本央行將在 10 月將政策利率上調至0.5%，之後預計 12 月和 1 月日本央行將按兵不動，以確保 2025 年的薪資談判將在春季談判中再次實現薪資高增長，隨後在 3 月將政策利率上調至 0.75%、6 月上調至 1.0%。
外匯策略分析師指出，儘管與大多數其他 G10 經濟體相比，日本央行的加息步伐仍比較緩慢，考慮到日本央行 10 月升息 25 個基點，2025 年再升息 2 次，預測日圓將從 160 下調至 145，並將在 2025 年底從 140 下調至 130。
瑞銀投資銀行策略分析師 James Malcolm 認為，美元與日元套息交易的退出剛剛開始，但在短期內，該貨幣組合可能在夏季盤整，之後再次走低，而下一個重大事件是美國聯準會預計在 9 月開始降息。
美日套息交易的退出規模會有多大？日本的「基本平衡」如經常帳戶、外國直接投資淨額、股票資金流一直非常穩定，債券資金流在過去一年中從購買外國資產轉向出售外國資產，因此沒有其他因素能解釋與「公允價值」基本面指標的巨大偏離，這也說明套息交易面臨的巨大退出風險。
受到匯率和 GDP 預測調整的同時，日本股票策略分析師下調股指目標價位，並預計 2024 年底 TOPIX 將達 2,800（原為 3,000），2025 年底為 3,000（原為 3,200），目前預計日經 225 指數在 2024 年底為 39,000（原為 42,000），2025 年底為 41,000（原為 44,000）（台中市大肚區）。
（首圖來源：科技新報）
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